招商宏观 | 汽车、机械等五大产业链竞争力如何？——重点出口产业链拆解

国内宏观经济小组

张静静    S1090522050003     首席

赵宏鹤    S1090522070005     组长

罗   丹    报告联系人               研究员

报告发布时间：2023年9月28日

文 | 招商宏观张静静团队

核心观点

出口结构向中游设备和原材料行业升级是中国整体出口竞争力提升的重要原因。我们从行业视角进一步对纺织服装、光伏、汽车、机械设备、化学原料及制品等重点产业链的出口优势进行拆解：

（1）产业升级推动纺织服装产能的逐步转出，纺织机械和化学纤维成为新的出口增长点。

（2）光伏产业相关产品在全球范围内具有绝对的出口优势。

（3）新能源汽车出口是全球激烈竞争下中国汽车制造出口竞争力实现提升的关键。中国在新能源汽车制造上的关键产业链优势之一是锂离子蓄电池。

（4）机械设备在全球出口中的份额正进入新一轮的增长周期。新一轮的市场增量扩张或与价值链重塑下的全球资本开支上升周期密切相关，这一增量机会对中国机械设备出口优势的提升至关重要。

（5）化学原料及制品在疫情期间出口高速增长，但今年全球出口份额可能出现一定程度的回落。从长期来看，作为重要的中游原材料，与下游国家的产业链合作进一步加强的确定性趋势更值得关注。

正文

出口结构向中游设备和原材料行业升级是中国整体出口竞争力提升的重要原因。我们从行业视角进一步选择纺织服装产业链、光伏产业链、汽车制造产业链、机械制造产业链、化学原料及制品产业链等新兴和强势产业，从全球出口份额、出口增速、主要出口目的地、目的地国家进口占比、出口结构多个层面拆解重点行业的出口竞争力表现。一、纺织服装产业链产业升级推动中国纺织服装产能的逐步转出，纺织机械和化学纤维成为新的出口增长点。中国纺织服装制造业全球出口份额已经从最高点开始下降，长期来看，出口份额将逐渐被东盟、新兴国家等下游产业承接国所替代。与此同时，中国纺织机械和化学纤维制造的全球出口份额开始逐步提升。（1）纺织机械从全球出口份额来看，中国纺织机械的全球出口份额增长可以分为两个阶段：2015年之前，纺织机械出口份额稳定增长，由2003年5.9%上升至2015年的26.8%，随后小幅度回落；2018年中美贸易摩擦后，纺织服装产业转移带动纺织机械出口进入第二阶段增长，由2017年的24.3%上升至2022年的33.2%。从出口增速来看，与全球出口份额持续提升相对应，2018年中美贸易摩擦后，纺织服装行业的加速转出带动纺织机械出口额连续增长。除疫情扰动外，仅在今年出现了明显回落。从出口目的地来看，纺织机械的主要出口国中，印度、东盟（越南、印尼）、土耳其、巴基斯坦等纺织服装行业的产业承接国所占比例较高，但也包括日本、美国、韩国等发达国家。2022年中国对印度的纺织机械出口金额达到16亿美元，占中国纺织机械全球出口金额的12%，较2019年增长71.3%；对日本出口金额亦达到12亿美元，占全球出口金额的8%。与2019年相比，2022年前十大出口国家中，印度、土耳其、巴基斯坦、俄罗斯等国所占比例上升明显，美国亦有小幅度上升。从主要进口国家中中国所占的份额来看，中国纺织机械在印度、东盟等国进口中占据绝对的优势地位。印度纺织机械进口中有近50%的份额来自中国。日本纺织机械进口中来自中国的比例亦达到近70%。（2）化学纤维从全球出口份额来看，作为纺织服装行业的重要投入来源，中国化学纤维制造业的出口竞争力也在不断增强。化学纤维行业的全球份额变化与纺织机械呈现出类似的模式，2001年-2015年化学纤维全球出口份额由7.1%逐步增长至30.4%，随后稳定在这一水平。2018年后，纺织服装产业转移推动下化学纤维出口份额开启第二阶段上升，至2022年达到38.5%。从出口增速来看，16、17两年出口增速保持低位对应全球出口份额的停滞阶段；2018年起化学纤维出口额开启新一轮增长。今年的出口金额回落与前两年的高基数有关。从出口目的地来看，化学纤维的出口目的地以东盟、印度、巴基斯坦等纺织服装行业的产业承接国为主，也包括欧盟、美国、韩国等发达国家。出口金额层面，印度、俄罗斯、阿联酋等国增速较高，2023年1-7月出口金额已接近或超过2019年全年出口金额。出口份额层面，印度、巴西、俄罗斯、阿联酋等国的出口占比明显提升，而东盟、欧盟、美国所占比例有所回落。从主要进口国家中中国所占的份额来看，东盟化学纤维进口中来自中国的比例接近60%，印度进口中这一比例亦达到55%。相比之下，欧盟、美国化学纤维进口中来自中国的比例仅占10%和14%左右，且均在今年以来出现连续下降。总结而言，纺织机械、化学纤维等行业全球出口份额增长主要由下游纺织服装生产国家所贡献，全球纺织服装产业链重组的进一步趋势对出口优势的维持与提升至关重要。从全球趋势来看，一方面，中国的纺织服装产能向其他国家转移的整体趋势并未改变；另一方面，中国的出口份额下降后，没有单一国家能够完全替代中国的角色，全球纺织服装出口格局逐渐呈现多元化趋势。这有利于中国纺织机械、化学纤维等行业出口优势的进一步延续。从全球主要国家的出口变化情况来看，中国的出口份额逐渐下降，而孟加拉国、越南、巴基斯坦等国的出口份额连续上升。从美国的进口构成来看，与2022年相比，2023年进口来源进一步趋于多元化，中国、越南、柬埔寨的份额均有所下降，而印度、孟加拉国、墨西哥等国所占份额上升。二、光伏产业链从全球出口份额来看，中国光伏产业相关产品在全球范围内具有绝对的出口优势。主要光伏产品包括硅片和硅棒、光伏电池、光伏发电机，从出口结构来看，光伏电池的出口金额占到光伏产品出口的93.8%，是最重要的光伏出口产品；光伏发电机占比约为6%，而硅片和硅棒的出口金额仅占0.3%。2022年，中国主要光伏产品出口金额占全球总出口金额的比例达到52.4%，其中硅片与硅棒、光伏电池和光伏发电机全球出口份额分别达到25.2%、61.7%和34.1%。作为主要产品的光伏电池全球市场份额超过六成。从出口增速来看，2023年光伏产业链相关产品出口增速维持正增长，是今年重要的出口亮点。截至7月，光伏电池、光伏发电机的出口的累计增速分别为3.5%和62.4%，仅硅片和硅棒的出口增速为-4.7%。从出口目的地来看，作为最主要的光伏产品，光伏电池出口首要目的地为欧盟，其次是新兴市场国家。2022年主要出口国家中，对荷兰出口金额占23.9%，远高于其他国家，对西班牙、德国、波兰、希腊、葡萄牙等欧盟国家的出口也占相当比例。对巴西、印度等新兴市场国家的出口分别占10.2%、7.1%，仅次于荷兰。从主要进口国家中中国所占的份额来看，光伏电池在主要出口国中占据绝对优势，且这一优势在市场规模持续增长趋势下维持稳定。今年以来，欧盟、日本、印度来自中国的光伏电池进口金额分别占其全球进口金额的73.0%、73.8%和59.8%，这一比例与2022年基本持平。巴西光伏电池进口几乎全部来自中国。进口份额保持稳定并不意味着进口规模维持不变，以欧盟的进口数据为例，2023年进口金额较2022年仍有较大幅度的增长。总结而言，中国光伏产品已在全球市场上建立起绝对的技术优势和成本优势，这意味着光伏产业链出口能够在市场规模的快速增长中不断受益。主要国家光伏产品进口规模仍在快速增长，作为中国最重要的出口目的地，欧盟、巴西等国今年1-5月全球范围内光伏电池进口同比增速分别达到45.5%、194.9%。中国在两国中的进口份额保持稳定意味着中国出口规模维持同步增长。但光伏产品出口仍面临贸易壁垒带来的挑战，妥善解决贸易壁垒问题将有助于出口优势的进一步扩大。美国今年1-5月进口金额累计为87.6亿美元，同比增速达136.1%，是欧盟之外最重要的市场之一。由于美国对中国光伏产品的贸易限制，2022年和2023年美国光伏电池进口中来自中国的比例仅占不到1%。韩国光伏电池进口中来自中国的比例亦仅占到30%左右，尽管其总进口规模与日本相当。这一比例远低于中国在全球市场上的平均市场份额。三、汽车制造产业链从全球出口份额来看，中国汽车制造行业的全球出口份额整体仍处于较低水平，但近年来增长迅速。2001年-2015年间汽车制造行业全球出口份额由1%缓慢上升至接近5%左右，随后基本维持这一水平。2020年汽车制造行业出口开始加速上行，2022年全球出口份额达到9.4%，是2019年全球出口份额的接近两倍。从出口增速来看，截至今年7月，汽车制造行业出口累计同比增长达37%，是总出口中最终为重要的贡献项目，预计2023年全球出口份额仍将进一步提升。从同比增速来看，2020年全年累计同比仅为2.6%，即2020年出口金额与2019年基本持平，全球出口份额上升更多地源于其他国家在疫情冲击下的生产停滞。自2021年起，汽车制造行业才实现了出口金额和全球出口份额的同步增长。在去年的高基数下，今年1-7月汽车制造行业出口增速仍进一步上升。从出口目的地来看，欧盟已取代美国成为最重要的出口目的地，对俄罗斯、澳大利亚和阿联酋等国的出口亦增长迅速。与疫情前相比，对美出口的绝对金额增长但占比连续下降，欧盟已成为中国最重要的出口目的地。今年以来对俄罗斯出口金额大幅度上涨，成为欧美以外最大的出口目的地国。对英国、澳大利亚、阿联酋等国的出口亦有明显增长。从主要进口国家中中国所占的份额来看，除美国外，主要国家汽车制造行业进口中来自中国的比例均呈现明显的上升趋势，但整体占比仍处于低位。俄罗斯进口中来自中国的比例在2021年达到14.9%，预计2022年和2023年仍将有较大幅度上升。今年1~6月日本累计进口中来自中国的比例达到21.9%，较2022年峰值有所下降，但高于疫情前均值。今年1-5月欧盟累计进口中来自中国的比例达到5.5%，这一比例较疫情前上升幅度较大，但整体仍处于低位。从细分项看，今年以来汽车制造业出口高速增长的贡献依次来自小型客运车、大型客运车辆和运输车辆。汽车制造业出口产品可以进一步分为运输车辆、大型客运车、小型客运车、车身底盘及零部件和摩托车及非机动车。从出口结构来看，小型客运车与车身底盘及零部件占比超过60%；其次是运输车辆、摩托车及非机动车，占比均为15%左右。今年1-7月小型客运车累计出口同比达到111.1%，大型客运车的出口增速亦达到101.2%，运输车辆增速达47.2%，是推动汽车制造业出口高增的最主要力量。从细分项全球出口份额来看，新能源汽车出口是全球激烈竞争下中国汽车制造出口竞争力提升的重要原因。2022年大型客运车中传统能源汽车的全球出口份额仅占不到20%，而新能源汽车的份额则超过40%。小型客运车中传统能源汽车的全球出口份额占比仅有不到5%，而新能源汽车的全球出口份额在2022年已快速提升至近10%。从小型客运车的出口目的地来看，传统能源汽车和新能源汽车的出口目的地呈现明显分化，传统能源汽车出口目的地以发展中国家为主，新能源车出口目的地以发达国家为主。出口目的地的差异一定程度上也体现了其竞争力的差异。2022年传统能源小型客运车出口目的地以沙特阿拉伯、墨西哥、俄罗斯、智利等国为主，美国占据相当比例但较2019年大幅下降。而新能源汽车出口以欧盟、英国为主要目的地，对澳大利亚、阿联酋、以色列等国的出口也快速上升。从小型客运车主要进口国家中中国所占的份额来看，新能源汽车不仅是打开发达国家市场的关键，也是未来中国汽车制造出口竞争力持续提升的关键。今年以来，欧盟进口的新能源小型客运车中来自中国的占比达13.3%，较去年进一步提升；相比之下，传统能源小型客运车占比仍然保持在1.1%的低位。澳大利亚进口的新能源小型客运车中来自中国的占比达48.8%，相比之下，传统能源小型客运车占比仅为9.9%。总结而言，从全球趋势来看，新能源汽车整车出口的未来增长潜力巨大，中国的先发优势至关重要。作为最重要的汽车出口产品，传统能源小型客运车的整车出口全球市场规模近年来进入相对稳定和饱和阶段，而新能源汽车的整车出口正进入快速增长期。2018年至2022年间传统能源小型客运车全球出口总规模的平均增速跌入负值，而新能源汽车全球出口总规模维持高速增长。尽管绝对规模上仍有差距，这一趋势也表明了新能源汽车的未来潜力高于传统能源汽车。近年来中国新能源汽车的出口增速远高于传统能源汽车，也大幅高于全球平均增速，这一先发优势奠定了未来增长的重要基础。中国的出口结构持续向新能源汽车方向倾斜，亦有利于进一步提升新能源汽车出口的规模优势。2022年中国整车出口结构发生的一个重要变化是，新能源汽车的出口规模首次超过传统能源汽车。出口结构的转变同时也意味着比较优势和产业结构的转变，有利于为新能源汽车出口提供更大的规模经济优势。中国在新能源汽车制造上的产业链优势也是出口优势持续提升的一大助力，其中的关键产品为锂离子蓄电池。与汽车整车出口不同，中国在全球锂离子蓄电池出口市场中占据绝对的优势地位，自2017年起连续近7年保持出口连续增长，2022年全球出口份额达到50.9%。在作为主要目的地国家的欧盟和美国进口中所占的份额亦达到了近50%和70%。四、机械设备产业链从全球出口份额来看，中国机械设备全球出口份额正进入新一轮的增长周期。2001年-2013年，中国机械设备全球出口份额由3.8%增长至18.5%，此后长期维持在这一水平，2013~2019年间全球出口份额在18.4%~19.0%的区间内波动。2020年全球出口份额首次突破20%，2021年和2022年全球出口份额分别达到22.0%和21.8%。从出口增速来看，2021-2022年的出口份额提升均伴随着较高的出口金额增速。2023年的出口增速回落部分由于前两年的基数效应，1-7月累计增速下行至-8.0%。从出口目的地来看，机械设备出口目的地以发达国家为主，但近年来发达国家所占比例有所下降，俄罗斯、印度、东盟等国家所占比例提升。美国、欧盟在机械设备总出口金额中的占比均超过15%，显著高于其他国家，但呈现逐年下降趋势。俄罗斯所占比例提升幅度较大。印度、越南等国所占比例也有一定的提升。从主要进口国家中中国所占的份额来看，中国机械设备在美国、欧盟进口中所占的比例并不高，且与过去两年相比有较为明显的下降；但在日本、印度进口中的份额较高，虽有所下降但明显高于疫情前平均水平。今年以来中国机械设备在美国、欧盟、日本、印度的进口中所占份额分别达到16.2%、15.8%、47.2%、37.1%，均较疫情期间有所下降，其中美国、欧盟下降幅度明显。整体来看，今年中国机械设备出口的全球市场份额或较2022年有所回落，但应高于疫情前水平。从细分项来看，机械制造产业出口正在经历较为明显的结构转变，工程及运输机械、泵、阀门、轴承及密封件出口占比出现显著提升，而数据处理设备的出口占比明显下降。从各细分产品的出口结构来看，2023年出口占比最高的前五项分别为数据处理设备、其他机械设备、泵阀门轴承及密封件、零部件和工程及运输设备。今年以来数据处理设备出口金额所占比例由2022年的34.8%进一步下降至28.9%，而其他机械设备、泵阀门轴承及密封件、工程及运输机械的占比明显提升。其中工程及运输机械设备1-7月累计出口增速达到22.6%，是拉动行业整体出口增速的主要力量。从主要进口国家中各细分项所占的份额来看，欧盟国家进口中数据处理设备仍占据较高的比重，但近年来工程及运输机械进口中我国所占份额提升明显，印度进口中我国进口份额提升的项目主要为生产设备。欧盟主要机械设备进口中我国所占的份额在今年均出现一定的回落，仅在锅炉设备、工程及运输机械等项目上有所上升。印度进口中，我国所占份额较2022年进一步上升的有汽轮机和发动机、纺织和皮革机械、金属加工机械等，以生产设备为主。总结而言，从过去十年来机械设备的全球出口规模变化来看，2011年-2019年间全球出口市场处于相对稳定状态，直至2021年才开启新一轮的规模扩张。市场规模相对稳定一定程度限制了中国出口优势的提升。2013年-2019年间中国全球出口份额基本维持在18.4%~19.0%的区间内。在激烈的存量竞争下，全球主要国家的出口份额基本不变，仅有美国的出口份额出现小幅度下降，同时伴随墨西哥出口份额的小幅度上升。新一轮的市场增量扩张或与价值链重塑下的全球资本开支上升周期密切相关，这一增量机会对中国机械设备出口优势的提升至关重要。中国的全产业链体系意味在机械设备出口的各个细分领域均有突破的可能，主要包括两个大的方向，一是欧盟、美国以扩大本土生产规模为目的的制造业投资扩张，现阶段主要体现为工程和运输设备进口的增加；二是东南亚、南亚等下游产业承接国的生产规模扩张，主要体现为下游生产设备的进口需求增加。欧盟工程和运输机械已经连续三年保持进口增长，其中来自中国的进口增速高于平均增速。印度的金属加工机械设备进口也连续保持高增速，其中来自中国的进口占据相当比例。五、化学原料及制品产业链从全球出口份额来看，化学原料及制品在疫情期间的出口高速增长，全球出口份额亦出现明显提升。2001年-2015年间，中国化学原料及制品全球出口份额逐步由3.2%增长至10.0%左右，此后维持在这一水平。自2020年开始，全球出口份额再度上升，至2022年上升至14.3%。从出口增速来看，化学原料及制品在疫情期间出口规模大幅增长，但今年以来有明显回落。2020年出口规模与2019年基本持平，2021年出口规模开始快速增长。2022年在前一年的高基数下，出口增速进一步上升。但今年以来的整体回落幅度也较大，截至7月累计同比增速降至-22.3%。从出口目的地来看，欧盟是最重要的出口目的地，韩国近年来的出口规模增长迅速，印度、日本、巴西也占据一定的比例。美国所占的比例连续下降，越南、荷兰、泰国、俄罗斯等国家所占的比例则有所上升。从主要进口国家中中国所占的份额来看，今年以来主要进口国家中来自中国的份额在仍高于疫情前平均水平，但整体有所回落。韩国化学原料及产品进口中来自中国的比例维持在45%左右。欧盟化学原料及制品进口中来自中国的比例自2022年的12%下降至8%，但这一比例仍然明显高于2020年之前。总结而言，近两年多种因素作用下中国化学原料及制品出口快速增长，这种增长存在一定部分的不可持续性。其一是疫情期间的订单替代效应明显，2021年-2022年出口增速基本维持在30%以上。其二，对欧盟、韩国的出口高增是全球出口份额提升的重要原因，对欧盟出口增长部分受“俄乌冲突”和能源危机下欧洲主要国家产能下降的影响，对韩国出口的增长则部分由于2022年初RCEP对韩生效带来的贸易潜力释放。这些拉动化学原料及制品出口增长的因素具有一定的不可持续性，今年出口增速的大幅度下行也部分说明了这一点。从长期来看，作为重要的中游原材料，与下游国家产业链合作进一步加强的确定性趋势更值得关注。印度、越南等国家在出口中占的比例持续上升，这表明与下游国家之间的产业链合作正在加强。印度、东盟进口中中国所占份额亦呈现明显的上升趋势。

风险提示：

外需恢复速度低于预期。

以上内容来自于2023年9月28日的《中国主要出口产业链的竞争力如何？——出口专题（四）》报告，报告作者张静静、张一平，联系人罗丹，详细内容请参考研究报告。

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